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投资理财

基于单因子模型的中美股市联动效应实证研究

发表时间:2020年5月6日 浏览:95次
郑阳 滕永平

摘要:在金融全球化的背景下,美国股市作为成熟资本市场的标志,研究我国股票市场与美国股票市场之间的联动效应对于防范市场风险具有重大意义。本文从资本资产定价理论和市场传染理论定性分析中美股市联动效应;通过协整检验,格兰杰因果检验以及DCC-GARCH模型定性分析中美股票市场的联动效应。实证结果表明中美股市不存在协整关系,但是从短期来看中美股市间存在均值溢出和波动溢出效应。 

关键词:单因子模型; 联动效应; 上证综指;


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