【摘要】论文针对新经济时代中小企业财务风险的特征，从预警机制、治理结构、资本结构等方面提出了防范措施，以促进中小企业的健康发展。
【关键词】财务风险；资本结构；治理结构；财务活动
1引言
知识经济与网络信息技术的迅猛发展，使中小企业的经营活动面临竞争，从物质资本拓展到无形资本，从线下交易拓展到线上交易，从直接价值拓展到间接价值，这些新的变化给中小企业带来机遇的同时也加剧了其财务风险，而财务风险管理是中小企业生存与发展的关键。财务风险是指企业资金运动中由于各种不确定因素给企业造成实际财务成果与预期相背离使企业蒙受损失的风险。企业的财务风险来自于企业的外部与内部环境，外部环境主要有国家的宏观政策、经济走势、法律法规、市场环境等，内部环境主要有企业自身的治理结构、资本结构、内部控制、财务活动等。本文主要从内部环境方面浅议财务风险的防范与控制。
2强化财务风险意识，建立风险预警机制
当前部分中小企业战略目标模糊，没有确立财务风险管理的核心地位，没有设立财务风险管理的专门机构，使企业管理限于生产经营型管理格局中，企业的投资行为总是体现为短期化。而在知识经济时代，财务管理的重心从物质资本转移到了人力资本，企业应该构建人力资源与物质资源相结合的财务管理机制，确立财务风险管理的核心地位，高层管理人员首先应该提高财务风险的防范意识，明确财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，建立财务风险预警机制，设置财务风险预警指标体系，对企业的财务风险进行实时监控，及时预警企业面临的财务危机，使管理层及时采取措施，降低财务损失。①建立短期财务风险预警系统，编制滚动式的现金流量表，就短期来说，一个企业能否持续经营关键是有足够的现金流而不是能否盈利，所以准确地编制以周、月、季度、半年度、年度为周期的滚动式现金流量表可以为企业及时提供预警信号，实现现金的动态管理，及时采取对应措施，保证企业的现金流，减少财务损失。②建立长期的财务风险预警系统，设置如获利能力、偿债能力、资金营运能力、发展能力等综合指标体系，重点测试现金流量/总负债、总负债/总资产、净利润/总资产等财务指标，重视指标之间的内在联系，利用定量与定性结合的方式综合分析预测企业的财务风险。③完善内部控制制度，良好的内部控制制度是建立有效财务预警系统的前提，企业内部环境、控制活动、信息与沟通及内部监督是保障财务风险控制的关键，所以企业必须健全财务制度，做好不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、运营分析控制、绩效考核控制等工作，建立有效的财务信息系统，强化财务预算，消除隐患，实现对经营活动各种风险的防范。
3完善治理结构
中小企业大多为家族式的管理模式，治理结构失衡，所有者与经营者合二为一，即使是股份制企业也大多一股独大，董事会、监事会形同虚设，企业的决策都是一人说了算，不能体现集体股东的意志，使得财务风险凸显。企业治理结构的有效性是防范企业风险的基本前提，针对家族式管理模式，企业应该进行产权改革，逐步实行产权社会化，为实现企业发展获得更多的经济支柱[1]；针对一股独大企业，一方面政策限制要求第一大股东上市前不应该超过相应股份，同时进一步完善独立董事制度，规范独立董事职责，赋予独立董事一定的权力，监督控股股东，参与企业的重大决策，构建制衡决策机制。
4优化资本结构
资本结构是企业筹资的核心问题，首先，中小企业家族式管理模式决定了其权益资本来源单一，制约着企业规模的发展；其次，资本结构极不合理，平均资产负债率过高，给企业带来了筹资风险与财务危机；再次，知识经济时代企业物质资本的增值性来源于人力资本，企业的竞争是人才的竞争，而绝大多数的中小企业仅仅注重物质资本的筹集，无视人力资本的规划。资本结构优化是企业增强财务竞争能力的重要保证，为此，中小企业首先应实现产权多元化，改变股权结构；其次，控制资产负债率，建立以筹资结构、资产结构与投资结构为整体的资本结构，有效利用企业现有的各种闲置资产，通过有价证券及物质资产抵押贷款、租赁等渠道融资，建立资本积累的约束机制，提高资本自我积累比例；再次，新经济时代，将人力资本折算成股份，与权益资本、负债资本一起构成企业新型的资本结构，通过包括人力资本与物质资本的优化组合，使得企业加权平均资本成本最低。
5防范财务活动风险
5.1网络与高新技术风险的防范
新经济时代，经济活动的网络化、虚拟化、信息传播、处理和反馈速度的大大加快，信息不对称风险也将随时发生，为此，应加强信息网络建设，广泛获取市场信息来减少市场的不确定性，建立共享的集成数据环境，最大限度地降低信息不对称程度；而高新技术的发展，使产品寿命周期不断缩短，加大了存货、产品设计、开发风险，为此，企业可以采取类似于固定资产的加速折旧法进行摊销，降低知识更新过快带来的风险。
5.2融资风险的防范
首先进行融资管理的创新，知识经济时代融资的重点应有物质资本转向知识资本，以深圳华为公司对人力资本产权量化的初步尝试成为我国融资创新的起点，而知识资产证券化也逐步得到推广，所以新经济时代摒弃“以物为本”的传统财务筹资观念，树立“以人为本”的财务理念，实现融资与融智的统一，拥有高端的财务人才是控制企业财务风险基础保障。其次，中小企业因受政策性融资条件的限制，很少能筹集到长期资金，存在“短融长投”财务异化行为，资产期限和债务期限错配，财务结构失衡,需要有不断的滚动资金链来维持，一旦银行收紧放贷，企业将产生巨大的财务风险，所以一方面做到资产期限和债务期限匹配一方面多渠道引入股权投资，减轻财务风险；再次，根据利率、汇率的走势，合理把握借款时机，当汇率、利率处于下降趋势时，尽量少筹资或者采用浮动利率的方式，反之，当汇率与利率处于上升趋势时，应该积极筹集长期资金，并且采用固定利率的计息方式。
5.3投资风险的防范
投资风险最终导致企业财务风险，一些中小企业不考虑项目投资的可行性，盲目投资，最终亏损甚至血本无归，造成财务状况恶化。企业应该发挥自身优势，在自己熟悉的范围内寻找市场机会，走专业化经营的道路，建立和健全投资项目评估制度，加强投资项目的可行性研究，积极争取有优惠政策的基金项目；积极参与社会保险，建立健全风险转移机制，采用保险合同转移风险和期权金融工具等转移风险[2]。
5.4担保风险的防范
中小企业之间相互担保已经成为融资的重要手段之一，但是由于外在因素及企业管理者决策失误甚至违法担保等自身原因给对外担保带来或有负债的风险。企业应该严格规范担保业务操作流程，对申保人资质、财务信息、市场份额、发展前景及信用状况进行全方位的事前实地审查，建立限额授权审批制度，认真落实反担保措施；事中必须建立担保业务跟踪报告制度，将担保业务融入单位的财务风险预警系统，动态管理，做到事中控制与事后补救紧密结合。
6强化财务人员综合素质
知识资本逐渐取代物质资本成为知识经济时代的企业核心资本，知识经济是建立在知识与信息不断更新与应用之上的，人力的素质和技能成为知识经济实现的先决条件，企业应该加强对财务人员的培训，不断提升其专业水平及计算机、多媒体与网络技术水平等综合素质，从而提高财务人员对风险数据把握的准确性，保证企业风险控制措施的有效性。
7建立财务风险经济责任制
企业应该实行全员风险管理制度，对每项存在风险的财务活动实行责任制，在全企业树立风险共担，利益共享的新观念，将责、权、利落实到每个岗位每个人，使所有员工“各司其职，各负其责”。总之，新经济时代的财务风险管理必须强调以人为本，以良好的内部控制为前提，以预警机制为保障，对财务活动进行全员风险管理，才能真正降低企业财务风险，促进企业持续稳定地健康发展。
【参考文献】
【1】荆哲.中小企业财务风险成因及其控制[J].合作经济与科技,2015(1):158-159,160.
【2】李占国,黄逸洲.企业财务风险的成因分析及其防范措施[J].劳动保障世界,2015(21):32-33.