【摘要】随着汽车金融业务的快速发展，汽车金融公司面临坏账风险，急需加强风险控制。本文以上海汽车集团股份有限公司经销商整车库存信用贷款为例，系统分析了汽车金融中存在的风险及风险控制，并提出了汽车金融风险控制的相关对策建议。
【关键词】汽车金融 风险控制 经销商信贷
汽车金融是指发生在汽车产业链中资金融通服务，旨在减少汽车生产、流通、消费等过程中的资金短缺，对汽车产业的发展有巨大的推动作用。随着规模的扩大，汽车金融行业将面临较大的坏账风险，有效的风险控制对于汽车金融的健康发展极为关键。汽车经销商信贷业务是汽车金融服务的重要构成，从经销商信贷业务视角研究汽车金融中的风险及其控制，对于防范和控制汽车金融风险至关重要。本文以上汽集团经销商信贷业务为例进行探讨。
一、上汽集团汽车经销商信贷业务概况
（一）案例简介
上海汽车集团股份有限公司（以下简称上汽集团）是我国规模最大的汽车集团企业，业务覆盖整车研发、生产和销售以及相关的金融业务，2007 年起通过集团下属财务公司（以下简称金融公司）对网络内经销商开展整车库存融资业务，是国内最早开展此类汽车金融业务的集团。
（二）上汽集团模式
上汽集团下属的汽车整车制造企业（以下简称“整车公司”）对汽车经销商采取“预付账款”模式，即经销商先根据合同支付货款，然后开票提车。但随着产销量的持续稳步增长，“预付账款”模式对于经销商资金要求提出了巨大的挑战。如何帮助经销商解决整车库存融资，提升产业链库存周转水平成为整车公司亟待解决的难题。从2007 年起，上汽集团在充分研究国内外优秀金融机构运营模式的基础上，开发了基于“单车融资”模式的汽车金融管理系统。所谓“单车融资”模式，即一车一贷的运作方式，单车销售后及时收回贷款。
相对于传统的整车公司“预付账款”模式，“单车融资”业务模式具有以下优势：首先，“单车融资”模式解决了经销商迫切的库存融资问题。经销商从整车公司进货的当日即可从金融公司获得贷款，对整车公司进行支付，完成开票和提车，提高了整个汽车产业链的资金利用效率。其次，“单车融资”模式将产业链中整车公司和经销商承担的融资风险，转移至更专长资金融通和控制风险的专业公司，即金融公司。整车公司可以集中精力抓生产、质量、营销，而金融公司则对经销商进行信贷融资及风险控制，从而使集团风险得到更为有效的控制。
经销商贷款业务具体流程如下图所示。通过相关业务流程，经销商可以用少量自有首付款实现整车融资。此外，经销商贷款享有免息期，免息期内的利息由整车厂提供贴息支持，经销商只需支付免息期到期日至车辆售出日之间的利息。
二、上汽集团汽车经销商信贷风险管理实践
（一）风险管理流程
金融公司对经销商信贷业务的风险识别与控制主要分为三个环节，即贷前准入、贷中审核放款和贷后管理。具体流程如下表所示。
（二）风险管理实践
1. 贷前准入环节
在贷前准入环节，经销商信贷业务流程包括金融公司根据整车公司提供的经销商清单，并对经销商进行实地调查，以此对经销商开立账户建立额度。
贷前准入环节面临的风险表现：一是事前信息不对称逆向选择的风险，即经销商提供的授信资料是否真实可靠。金融公司对经销商相关信息了解不够，使部分信用低的经销商以高信用的客户身份取得资金，进而无法合理配置市场资源。鉴于金融公司与整车公司的“产融结合”，金融公司通过整车公司获得有关经销商的可靠数据信息。此外，金融公司会对经销商进行实地调查并收取相关授信资料，实地调查确保了相关授信资料的真实性。二是金融公司设定的贷前准入风险体系是否合理、有效。对不同风险类别的经销商进行分类管理。金融公司针对经销商经营的不同特点，设计开发了独具特色的经销商信用等级评定表。通过风险评估，将经销商风险类别分为低、中、高风险，根据不同风险类别，采用不同的贷款利率、手续费率和查库频率等贷款条件。此外，为降低风险评估过程中的操作风险，金融公司设计和开发了标准化的具有交叉复核功能的授信调查审查模板，以提高数据采集的准确性和工作效率，降低人为差错风险。
2. 贷中审核放款环节
金融公司授信审批部门根据贷前准入环节所确定的授信条件，审批、安排经销商上线。然后，对整车公司销售系统中的经销商订购车辆信息，与金融公司汽车金融管理系统中的经销商信贷信息，向整车公司支付货款并向经销商收取首付款。
该环节面临的风险表现为：一是经销商上线时提交的上线资料和条件是否完整、合法和合规，上线条件是否符合有权限审批人的要求。在经销商上线时，金融公司将再次进行严格的授信审查，以确保借款合同及担保等资料的完整性，以及操作的合法合规性。授信团队还将根据业务的实际情况，对经销商提出的变更额度和条件等申请进行调整，安排客户经理补充必要的资料信息或者从整车公司取得相关资料，以验证信息的真实性。二是汽车金融管理系统是否满足业务发展需要，是否能可靠运行。金融公司汽车金融管理系统通过与整车公司销售系统的直接对接，降低了人工操作风险，有效地降低了信贷风险。
3. 贷后管理环节
在贷后管理环节，经销商信贷业务流程包括：经销商售出贷款车辆，车辆出库并向金融公司申请还款。即经销商需按照金融公司的要求将贷款车辆放置在指定的位置，待贷款车辆销售后，车辆方可出库并应及时向金融公司进行还款。
此环节金融公司面临的风险为事后信息不对称的道德风险，具体表现为：一是经销商是否将车辆抵押给其他银行融资。如果经销商将贷款车辆用于其他银行融资或对外担保，那么贷款车辆就可能被他人取得或查封，金融公司面临资产损失的风险。为此，金融公司设计了新型的经销商贷款车辆抵押和担保模式，以规避资产损失风险。二是经销商是否在未经金融公司允许情况下将贷款车辆从仓库转移，是否将汽车合格证违规外放。为此，金融公司自主开发了车辆及合格证远程监控系统，使其能有效持续地对经销商贷款车辆及车辆合格证的购进、销售和库存情况进行跟踪与监控，并对经销商可能发生的违约转移车辆、售后不还款等事项进行实时预警，进而降低了经销商违约风险。三是经销商库存贷款车辆相关指标，公司财务指标是否有变坏趋势。金融公司应在经销商运营情况恶化时采取预警措施，保护自身信贷资金的安全。为此，金融公司创新设计了贷后管理信息系统，以持续监测经销商及担保人经营情况和财务状况。数据信息不仅有来自经销商提供的报表、审计报告，还有整车公司及下属分销中心的销售信息。基于多方来源数据信息，金融公司不仅能够分析经销商运营情况与库存贷款车辆相关指标，还能够确保信息的真实性。四是经销商在车辆实现销售后，未及时向金融公司申请还款。金融公司将车辆及合格证远程监控系统所传递的库存车辆及合格证信息，与汽车金融系统提供的贷款车辆信息、整车公司及分销中心所提供的销售信息进行比较，可及时、准确发现经销商延迟还款的异常情形。此外，飞行检查经销商销售数据也能发现未能及时还款的情况。对违反合同约定未及时还款的经销商，情节严重者进行暂停或下线处理。通过对违约经销商的处罚，金融公司能够警示经销商及时还款，降低经销商违约风险。
三、结论及建议
（一）结论
本文研究得出以下结论：
第一，产融结合缓解了汽车企业与经销商之间的信息不对称，降低了汽车经销商信贷风险。上汽集团下属整车公司拥有经销商购销存数据、资金往来、财务数据等多方面的客观信息，而这些数据信息与金融公司共享，在金融公司的贷前授信、贷后管理等风险控制环节发挥了极为重要的作用。如金融公司可以信赖由整车公司提供的经销商资料，从而减少事前逆向选择问题。通过整车公司的产销信息，可以了解经销商的贷款车辆信息并对其监督，进而减少了事后的道德风险问题。
第二，运用创新的风险管理工具，可有效控制经销商信贷风险。金融公司根据业务发展变化，先后设计和开发了基于“单车融资模式”的汽车金融管理系统、具有交叉复核功能的授信调查审查模板、基于物联网技术的车辆及合格证远程监控系统、集成多方监测数据的贷后管理信息系统等一系列的风险控制管理工具。这些创新工具的应用，金融公司既节约了现场稽查成本，提高了监管效率，更实现了全天候监控，实现信贷风险控制的目的。
（二）建议
本文提出以下建议：
第一，建立汽车金融参与主体的信息沟通平台。产融结合与风险控制管理工具的创新，拓宽了金融公司的信息渠道，使得金融公司能够及时获取与信贷业务相关的可靠信息。如具有交叉复核功能的授信调查审查模板，不仅可以提供与信贷业务相关的信息，而且可以通过复核降低操作风险。通过对相关可靠信息的掌握，金融公司进而能够对汽车金融风险实行有效控制。在开展汽车金融业务时，金融机构应建立信息沟通平台，提高汽车金融参与主体间信息的透明度，以便及时掌握融资方贷款前、贷款中与贷款后的相关信息。
第二，加强对融资方的动态风险监控。由于金融机构与融资企业之间存在着信息不对称道德风险，因此，金融机构需要对融资方进行动态风险监控，以降低融资方的道德风险，保证其及时还款。金融公司通过飞行检查、车辆合格证远程监控系统等风险管理工具，对融资方进行贷后风险监控与管理。通过动态风险监控，及时了解融资方经销商的销售信息。每辆车的贷款本金与利息时刻被监督，促使融资方经销商及时还款，降低贷款的违约风险。通过动态风险监控，了解融资方的经营状况，在融资方经营状况恶化时及时采取措施保证信贷资金的安全。第三，持续创新汽车金融服务的风险管理工具。在当今瞬息万变的社会，汽车金融公司不仅面临着经营环境的变化，还面临着开发新汽车金融产品以满足新市场需求的压力。为更好地控制汽车金融风险，汽车金融公司应加强对风险管理工具的研发力度，持续创新适用于经营环境变化、新汽车金融产品特点的风险管理工具。
参考文献
[1] 关云鹏. 汽车金融公司消费信贷的风险管理研究[D].吉林大学，2015.
[2] 曲英，刘越，白涛. 商业银行供应链金融应收账款模式的风险控制研究——基于A 行融资产品的分析与启示[J]. 管理案例研究与评论，2014（6）：491-502.
[3] 魏春宇等. 浅析我国汽车金融公司信贷风险控制的现状及策略[J]. 现代经济信息，2014（23）：350-351.