赵珊珊 殷光伟
摘要：近几年来,我国资本市场的改革开放力度不断加大,各国资本市场之间的联系变的越来越紧密。尤其是沪港通政策实施之后,沪港两市之间的金融合作变得越来越频繁。因此本文在沪港通政策实施的背景下,运用协整合Granger的计量方法对沪港两地之间的联动性进行分段考察。研究表明:沪港股市无论是在沪港通制度推出前还是在沪港通制度推出后,一直存在稳定的长期均衡关系。Granger结果显示,在沪港通制度推出前,沪港两市之间不存在相互引导关系,在沪港通制度推出之后,相互影响程度明显加强。
关键词：沪港通; 联动效应; ADF检验; Johansen检验; Granger检验;