摘要：近年来为充分利用社会资本在融资、运营管理方面的优势，PPP模式被逐步运用到城市基础设施和公共服务领域中。由于PPP项目投资规模较大、运作周期较长、交易结构复杂、涉及政府、私营企业及金融机构等多方不同利益主体的不同目标，需要做好PPP项目公司的财务管理、会计核算及税务处理，保证公司业务能够顺利开展，降低PPP项目风险，提升企业经济效益。本文以项目公司作为会计主体，以BOT（Build-Operate-Transfer，建造-经营-移交）具体的PPP运作方式为例，对PPP投资与建设模式项目公司的财务管理与会计核算进行探讨。
关键词：PPP项目；财务管理；会计核算
在PPP业务中，为确保风险隔离、财务核算独立、税收征管和政府监督，通常由企业和社会资本、政府一起出资设立PPP项目公司（又称SPV公司），负责项目的建设、运营和移交等职能工作。本文以BOT运作方式为例，对PPP项目在投资与建设及运营和移交过程中，项目公司的财务管理与会计核算进行分析讨论，给出一些建议，希望对PPP模式项目的顺利推行有所帮助。
一、PPP项目简介
1992年，英国率先提出了公私协作（Public-PrivatePartnerships，PPP）的概念，继而在其他西方国家被广泛响应。PPP是将传统上由政府部门采购并提供给社会公众的公共设施或服务，交由私营企业设计、建设、融资和运营的模式，通过PPP，在合同期限或公共设施使用年限内，向用户或定期从政府处收取服务费作为收入的来源，相应地私营企业以全寿命期的最低成本，提供符合标准的服务，双方能够利益共享、风险分担，实现物有所值，从而使政府和私营企业达到双赢的效果。我国民间资本参与中国的基础设施和公用事业投资运营，协助公共部门提供公共产品和服务，已有20多年的历史。随着PPP项目在我国的不断推广，且PPP安排涉及的业务较为复杂，产生了一系列财务管理与会计核算方面的问题，需要基于实质重于形式的原则，结合相关法规来具体分析处理，如何进行财务管理及会计核算、如何合理纳税，如何保障各方权益，已成亟待解决的现实问题。
二、PPP项目财务管理特征分析
1、财务管理围绕产权分配进行PPP项目作为一种以产权重新配置的方式投资运营的项目，通过分析PPP项目合同实质内涵，并将资产属性、履约义务、会计核算、纳税义务之间内在联系及相互作用，确立PPP项目公司主体、社会资本、政府主体不同会计主体，分别做好财务管理及会计核算。对于财务管理和会计核算来说，PPP项目中的资金流动作为财务管理工作中数据的物质表现，通过会计核算工作实现产权分配，从而对公私双方进行产权衡量，最终实现科学的管理模式。2、多方合作造成财务管理工作复杂化对于PPP项目财务管理，其参与单位包括私营企业和政府部门等，通过多方合作实现对当地公共基础设施的建设工作，由于公共基础设施建设工作包含的内容较多，像土地和财政等政府机构，此外还受到融资方式、政策变化等多方面的影响，导致项目在实施的过程中具有较大的复杂性，加上项目实施周期长，使得政府部门和企业之间的关系复杂程度越来越大。3、财务管理贯穿项目实施全周期由于PPP项目的复杂性，项目公司在成立、建设、运营以及移交等各个阶段均存在各种财务风险，如利率风险、融资风险、资金管理风险、运营成本超支风险，税收政策变更风险等等。要时刻保持谨慎客观的态度，提前预警，识别风险并做好应对措施，确保项目能顺利完成，取得较好的经济和社会效益。
三、PPP项目财务管理与会计核算分析
对于PPP项目公司，其运行体系主要分为项目成立、项目建设、项目运营和项目移交4个阶段，而更前期的项目发起、筹备谈判、PPP项目合同的签订等是由社会资本负责的，其相关的财务管理风险及成本费用核算（主要是前期的调研费、咨询费、中介机构费等），应由社会资本方的会计主体负责管理及会计核算。对于项目公司运行的不同阶段，财务管理和会计核算工作的特征也存在着较大的差异，下面对其进行简单分析和讨论：1、PPP项目成立阶段对于项目公司而言，主要是项目融资及项目公司成立，对于这一阶段主要的财务管理工作是融资方案设计、机构接洽、核心条款磋商、融资合同签订和融资交割等，按项目合同约定完成项目融资。由于此时项目公司尚未成立，此工作主要有社会资本方负责。确定融资结构非常关键，要充分考虑项目的产业特征、项目期限、内含报酬率、资金需求时间，同时股权结构、债务结构将会影响最终的综合融资成本，对于项目建设和运营服务定价都会产生影响。在社会资本与政府签订PPP项目合同后，开始筹备成立项目公司。此阶段主要的会计核算有筹备项目公司发生的筹建费用核算，资本金投入核算和债务融资核算。2、PPP项目建设阶段在项目建设阶段，根据项目公司取得政府授予的权利方式进行划分，按照无形资产模式、金融资产模式以及混合模式（两者兼有）进行确认项目建造对价。对于特许经营权资产则应该单独核算。在项目建设阶段如果由于特许经营权资产而导致借款费用资本化，则应该将其计入无形资产的价值。在会计核算上，要根据实际实施建造的主体来分情况核算：如为项目公司自行建造，需确认建造收入及根据相关对价模式确认资产，如为社会资本（母公司）承建（目前国内PPP项目多为此类模式）或外包第三方承建，项目公司不确认建造收入。财务管理主要工作是按项目进度筹措所需资金，做好资金收支管控，减小资金成本，关注社会资本统借统贷取得的贷款转借项目公司带来的合规性和税务风险等等。3、PPP项目运营阶段在项目的运营阶段，需要对项目资产进行一定的维护，因此会产生相应的运营成本、费用及收入。准确地核算运营阶段的经济业务，运营收入的确认和计量、特许经营权资产的摊销以及后续支出，是该阶段的重点工作难点。运营过程中收回的款项中可能包括两部份，运营服务的对价和前期造阶段形成资产的对价，不同建造服务对价模式下对运营收入确认及建造阶段形成的资产的回收处理均有所不同。运营过程的项目日常维修及大修等，项目公司应判断政府是否会偿付相关支出，进行不同的处理。如政府会偿付相关支出，应在发生费用支出的同时确认收入和成本。如政府不偿付相关支出，应预提承担相应的负债，并考虑时间价值的影响。如运营阶段存在改造或升级活动，应随升级活动的开展和费用支出的发生，按进度确认收入。收入对价的确认，与建设阶段建造对价的确认原则一致。运营阶段还需要做好基本的盈利和现金流预测。盈利预测包括收入和成本。收入基本包括政府补助和使用者付费。成本包括项目运营成本和财务费用两大块，由于很多PPP项目公司的融资结构中主要为借贷资金，所以财务费用对盈利影响很大。该阶段主要财务管理工作还包括运营期的融资工作及资金偿还，收入确认的涉税问题等等。4、PPP项目移交阶段对于这一阶段，其是对整个PPP项目中的内容进行资产分类，并对其中需要清算的内容进行全面的处理。PPP项目终止移交可分为期满终止无偿移交、期满终止有偿移交、提前终止无偿移交、提前终止有偿移交。除了期满终止无偿移交由于金融资产的余额为零，无需进行特别的会计处理外，其他三种情况应结合合同条款及具体事实等分别会计处理。另外，在PPP项目的实施期内，政府通常会为项目公司提供各种一次性或多次重复性补贴，包括无偿划拨的土地或资金、运营补贴、财政贴息及税收返还等等。需要根据政府下发的补贴文件及补贴实质来区分处理。
四、总结
由于PPP项目业务的复杂性，财务人员必须要做好本职工作，结合业务管理需要，完善财务管理制度，做好财务管理及会计核算工作。保证项目业务能够顺利开展，降低PPP项目风险，提升企业经济效益。
参考文献
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